‘सैंडविच’ पैंतरेबाज़ी: ट्रेडिंग क्रिप्टो के साथ फ्लैशबॉट्स और फ्रंट-रनिंग इश्यू

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फ्लैशबॉट्स के पीछे के लोगों का कहना है कि वे एक गंभीर समस्या को हल करने की कोशिश कर रहे हैं।

क्रिप्टोक्यूरेंसी व्यापारी इसे “सैंडविच” पैंतरेबाज़ी कहते हैं, और कोई भी बीच में पकड़ा हुआ टर्की नहीं बनना चाहता। यहां बताया गया है कि यह कैसे काम करता है: आप नेटवर्क पर एक अन्य व्यापारी को टोकन खरीदने की कोशिश कर रहे हैं, जैसे कि ईथर या अन्य तथाकथित altcoin। फिर आप भी एक ऑर्डर दें। यदि आप अन्य ट्रेडर से पहले अपनी खरीदारी करने में सक्षम हैं, तो आपको उस सिक्के पर अच्छा सौदा मिलेगा जिसकी आपको पता है कि इसकी मांग है। आपकी खरीदारी उस कीमत को बढ़ा देती है जो दूसरे खरीदार को चुकानी पड़ती है। सैंडविच को पूरा करके, आप एक आसान लाभ के लिए बेचते हैं।

क्रिप्टो ट्रेडिंग करने वाले लोगों के लिए इस तरह का फ्रंट-रनिंग लंबे समय से एक समस्या रही है। यह विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों पर होता है जो एथेरियम नामक तकनीक पर चलते हैं, क्योंकि लेनदेन पूरा होने से पहले कुछ समय के लिए दिखाई देते हैं। बॉट्स नामक कंप्यूटर प्रोग्राम ऐसे अवसरों के लिए नेटवर्क को परिमार्जन करते हैं, और हाल ही में इस अभ्यास में विस्फोट हुआ है, फ्लैशबॉट्स नामक एक मुक्त, ओपन सोर्स टूल की रिहाई के लिए धन्यवाद।

क्रिप्टो-एक्सचेंज एग्रीगेटर, 1 इंच के सह-संस्थापक एंटोन बुकोव कहते हैं, फ्लैशबॉट्स से पहले, “इस बात की बहुत अधिक संभावना थी कि आपके साथ फ्रंट-रनिंग नहीं होगी।” “जब से इसे जारी किया गया था, बहुत से लोगों को इस तक पहुंच मिली, और उन्होंने इन सभी व्यापारियों को आगे बढ़ाना शुरू कर दिया।” इसने क्रिप्टो समुदाय में एक बहस को खोल दिया है जो इक्विटी में उच्च आवृत्ति वाले व्यापारियों के बारे में तर्कों का पालन करने वाले किसी भी व्यक्ति से परिचित है: क्या कम्प्यूटरीकृत व्यापारी सिर्फ अन्य लोगों की जेब से पैसा निकाल रहे हैं? या क्या वे इसके बजाय क्रिप्टो बाजार को बेहतर तरीके से काम करने में मदद कर सकते हैं?

फ्लैशबॉट्स के पीछे के लोगों का कहना है कि वे एक गंभीर समस्या को हल करने की कोशिश कर रहे हैं। बिटकॉइन के समान, एथेरियम एक ब्लॉकचेन पर चलता है, जो इंटरनेट से जुड़े कंप्यूटरों द्वारा बनाए रखा गया एक सार्वजनिक डिजिटल लेज़र है। खनिक के रूप में जाने जाने वाले उपयोगकर्ता इस खाता बही पर लेनदेन को संसाधित करके क्रिप्टोक्यूरेंसी कमाते हैं। लेन-देन तात्कालिक नहीं हैं – इसके बजाय, वे जमा हो जाते हैं और फिर खनिकों द्वारा ब्लॉक नामक टुकड़ों में संसाधित होते हैं। खनिकों के पास यह तय करने की शक्ति है कि ब्लॉक में कौन सा लेनदेन पहले होता है। इसलिए वे संभावित रूप से फ्रंट-रनिंग ट्रेड स्वयं कर सकते हैं, या वे उच्च लेनदेन शुल्क का वादा करने वाले ऑर्डर को प्राथमिकता देकर किसी और को मौका बेच सकते हैं। शोधकर्ता सिक्का मेट्रिक्स के सह-संस्थापक निक कार्टर कहते हैं, “हमने शीनिगन्स माइनर्स की सतह को भी खरोंच नहीं किया है।”

फ्लैशबॉट्स शीनिगन्स को खत्म नहीं करता है, लेकिन यह उन्हें “लोकतांत्रिक, वितरित और पारदर्शी” बनाने की कोशिश करता है, फिल डायन के शब्दों में, एक पीएच.डी. कॉर्नेल टेक में छात्र जो उपकरण के रचनाकारों में से एक है। वह एक प्रभावशाली पेपर के सह-लेखक भी हैं जिसने क्रिप्टो फ्रंट-रनिंग की समस्या और इसे अनुमति देने के लिए खनिकों के प्रोत्साहन पर व्यापक ध्यान दिया। इसका शीर्षक “फ्लैश बॉयज़ 2.0” था, माइकल लुईस बेस्टसेलर के लिए उच्च आवृत्ति वाले स्टॉक व्यापारियों के बारे में, जिन्होंने कई शिकायत की थी कि वे फ्रंट-रनिंग रणनीति का इस्तेमाल करते थे।

फ्लैशबॉट्स अनिवार्य रूप से बाजार को लाइन में कटौती से बाहर कर देता है। इसकी नीलामी सुविधा किसी को भी कतार में किसी स्थिति पर बोली लगाने देती है, और खनिक विजेता से शुल्क लेते हैं। इस गतिविधि को खुले में लाने और इसे और अधिक व्यवस्थित बनाने के लिए, सिस्टम के निर्माता कहते हैं, एथेरियम नेटवर्क पर तनाव को कम कर सकते हैं और डोजियर रणनीति को आजमाने के लिए खनिकों के प्रोत्साहन को समाप्त कर सकते हैं। फ्लैशबॉट्स का उपयोग फ्रंट-रन होने से रोकने के लिए भी किया जा सकता है: उदाहरण के लिए, 1 इंच का उपयोग करने वाले व्यापारी इसका उपयोग खनिक को भुगतान करने के लिए कर सकते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि उनका लेनदेन अपेक्षित मूल्य पर हो।

डायन का कहना है कि पारदर्शी नीलामियों ने सिस्टम को “पारंपरिक वित्तीय एक्सचेंजों में चलने वाली हिंसक, अपारदर्शी हेरफेर” से अलग कर दिया है। फ्लैशबॉट्स प्रोजेक्ट पैराडाइम द्वारा समर्थित है, जो एक क्रिप्टो वेंचर कैपिटल फर्म है, जो सबसे लोकप्रिय विकेन्द्रीकृत सिक्का एक्सचेंजों में से एक के निर्माता, यूनिस्वैप में निवेश किया गया है।

तरुण चित्रा, जो क्रिप्टो वित्तीय मॉडलिंग प्लेटफॉर्म गौंटलेट के सह-संस्थापक होने से पहले उच्च आवृत्ति व्यापार में काम करते थे, कहते हैं कि फ्लैशबॉट्स के बाजार अपूर्ण हैं, लेकिन समय के साथ ऑनलाइन विज्ञापनों की नीलामी के तरीके में सुधार हो सकता है। “अगर वर्तमान स्थिति अंतिम समाधान है, तो मैं कहूंगा कि यह एक शुद्ध नकारात्मक है,” चित्रा फ्लैशबॉट्स के बारे में कहती हैं। “लेकिन लंबे समय में यह एक अच्छा कदम है।” एथेरियम के सह-संस्थापक विटालिक ब्यूटिरिन ने फ्लैशबॉट्स की कुछ विशेषताओं को सिस्टम के एक अद्यतन संस्करण में शामिल करने के बारे में बात की है और फ्लैशबॉट्स टीम से इनपुट के लिए कह रहे हैं। अधिकांश विश्लेषकों का मानना ​​​​है कि फ्लैशबॉट्स स्वयं दूर नहीं जा रहे हैं।

कुछ लोग फ्रंट-रनिंग को किसी भी रूप में विकेंद्रीकृत वित्त, या डीएफआई की युवा लेकिन तेजी से बढ़ती दुनिया के लिए एक खतरे के रूप में देखते हैं। यह उन ऐप्स को संदर्भित करता है जो क्रिप्टो उपयोगकर्ताओं को ट्रेडिंग टोकन से लेकर उधार लेने और उन्हें उधार देने तक सब कुछ करने की अनुमति देते हैं। उपयोगकर्ताओं को भाग लेने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए DeFi ऐप्स ने जटिल सिस्टम बनाए हैं। उदाहरण के लिए, क्रिप्टो ऋण को संभव बनाने के लिए, एक ऐप को ऐसे व्यापारियों की आवश्यकता होती है जो टोकन खरीदने के लिए तैयार होते हैं जिन्हें संपार्श्विक के रूप में रखा जाता है। यदि फ्रंट-रनिंग बॉट लगातार उन लेन-देन को स्नैप करते हैं, तो वे खिलाड़ी दूर जा सकते हैं। “यह सभी प्रकार के प्रोत्साहनों को समाप्त करता है – यह पूरे सिस्टम को तोड़ देता है,” एक क्रिप्टोवॉलेट प्रदाता, ZenGo के सह-संस्थापक, ताल बेरी कहते हैं।

कॉर्नेल टेक के एक प्रोफेसर अरी जुएल्स, जो “फ्लैश बॉयज़ 2.0” के सह-लेखक हैं, ने फ्लैशबॉट्स नीलामी दृष्टिकोण की तुलना शहर में चोरी की घटनाओं को सुलझाने के अधिकार को बेचकर और पुलिस को धन देने के लिए राजस्व का उपयोग करके की है। “यह केवल एक झूठी कथा के हिस्से के रूप में समझ में आता है कि कोई दूसरा रास्ता नहीं है,” उन्होंने और दो अन्य शिक्षाविदों ने क्रिप्टो समाचार साइट कॉइनडेस्क के लिए एक राय कॉलम में लिखा था। एक विकल्प ब्लॉकचैन प्रोटोकॉल बनाना होगा जो सुनिश्चित करता है कि लेनदेन का उचित आदेश दिया गया है। जुएल्स एक ऐसी कंपनी में मुख्य वैज्ञानिक भी हैं जो ऐसा करने के तरीकों पर काम कर रही है।

क्रिप्टो अंदरूनी सूत्रों का मानना ​​​​है कि एथेरियम पर कार्रवाई में लगभग 1,000 बॉट हैं। लेकिन संभावना है कि परिष्कृत व्यापारियों के केवल 10 समूह मुनाफा कमाते हैं, नाथन वॉर्स्ली कहते हैं, जो मानते हैं कि वह उन व्यापारियों में से एक है। वॉर्स्ले के पास क्वींसलैंड विश्वविद्यालय से अर्थमिति की डिग्री है, उन्होंने हांगकांग में एक छोटे से हेज फंड में काम किया, और “खोजकर्ता” या बॉट ऑपरेटर के रूप में जाने जाने से पहले दो क्रिप्टो एक्सचेंज शुरू किए। फ्रंट-रनिंग ज्ञात ट्रेडों के अलावा, खोजकर्ता भी दूसरों की तुलना में तेजी से लाभदायक अवसर ढूंढकर पैसा कमा सकते हैं। वॉर्स्ली का कहना है कि नैतिक कारणों से वह आगे नहीं भागते।

वॉर्स्ली ने लगभग 50 बॉट चलाए और बनाए हैं, अक्सर अन्य लोगों की मदद से जिनके साथ वह मुनाफा बांटता है। उसके पास वर्तमान में नौ बॉट चल रहे हैं, जो औसतन हर 10 सेकंड में लेनदेन भेज रहा है। “यह एक ऐसा उद्योग है जो काफी गुमनाम है,” वॉर्स्ली कहते हैं, जो अपने असली नाम का उपयोग करने वाले एकमात्र खोजकर्ताओं में से एक है। “मेरे पास एनीमे पात्रों द्वारा प्रतिनिधित्व किए गए लोगों के साथ बहुत करीबी संबंध हैं।”

सफल खोजकर्ता, उच्च-आवृत्ति वाले व्यापारियों की तरह, अपने आदेशों को तार-तार करने में लगने वाले समय को कम करने के लिए कड़ी मेहनत करते हैं, ताकि वे प्रतिद्वंद्वियों को एक आदेश पर हरा सकें। वॉर्स्ली अपने सर्वर का उपयोग करने के लिए क्लाउड सेवाओं को प्रति माह लगभग $20,000 या उससे अधिक का भुगतान करता है, और वह विशेष रूप से विशिष्ट एथेरियम खनिक या रिले के करीब स्थानों में उन लोगों की तलाश करता है। “फ्लैशबॉट्स के उदय ने और अधिक प्रतिस्पर्धा पैदा की। बहुत अधिक लोग आए, ”वॉर्सली कहते हैं, यह देखते हुए कि व्यापार कम लाभदायक हो रहा है। फ्लैशबॉट्स की नीलामी के आंकड़ों को देखते हुए वह रोजाना अपने बॉट्स में बदलाव करता है। “कुछ स्तर पर यह शतरंज के खेल या पोकर खेल की तरह है। यह निश्चित रूप से करना आसान काम नहीं है।”

(शीर्षक को छोड़कर, इस कहानी को NDTV के कर्मचारियों द्वारा संपादित नहीं किया गया है और एक सिंडिकेटेड फ़ीड से प्रकाशित किया गया है।)

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